读《黑天鹅： 如何应对不可知的未来》
本书的作者是，纳西姆·塔勒布，华尔街最有传奇色彩的对冲基金经理。他的职业生涯经历了三次美国股市大崩盘，对别人来说意味着重大损失，他却都赚得盆满钵满。塔勒布在金融实践中的巨大成功，让他的黑天鹅理论广为流传，这本书也成为了应对不确定性的必读经典。他的代表作还有《随机漫步的傻瓜》《反脆弱》等。
本书是纳西姆·塔勒布的成名作，一出版就引发轰动，成为世界级畅销书。在本书出版之后，“黑天鹅”成为重大不确定性事件的代名词。
01、为什么我们认知不到黑天鹅事件
所谓黑天鹅，是指事前无法预知、但是具有重大影响力的不确定性事件。这本书就是探讨关于黑天鹅的一个悖论，也就是人类历史上一再遭遇黑天鹅事件，但为什么我们却没有从中吸取教训。
本书作者认为，这是因为人类认知世界的方式存在重大缺陷。上千年以来，欧洲人一直认为天鹅只有一种颜色，就是白色，直到欧洲人第一次登陆澳大利亚，发现当地竟然有成群的黑天鹅！这一次观测结果，就颠覆了上千年观测所得出的结论。
举个例子：
有一只聪明的火鸡，从出生以来，已经安逸舒适地活了1000天。主人对它按时投喂，精心照料。经过这1000天的谨慎观察、严格论证，这只火鸡得出确定无疑的结论：被精心照料、按时投喂是一只火鸡享有的不可剥夺的生活方式。
然而，它不知道的是，明天就是感恩节，它将成为餐桌上的美味，这对它来说是一个惊天的意外事件。这只可怜的火鸡最终也没搞明白，为什么前1000天的经验都预测不出来第1001天会发生什么。
这样的例子还有很多，当我们做决策时往往会自动忽视意外事件的可能性。只有跳出这种思维，我们才可以避免火鸡的悲剧。
作者认为，是我们的心理机制让我们认知不到黑天鹅事件，因此，我们想要避免这类事件的发生就需要这几点开始。
1、叙述谬误
叙述谬误，指的是我们无法在不编造理由或者强加一种逻辑关系的情况下观察一系列事实。对事实的解释会与事实混在一起，使事实变得更容易被记住，更符合道理。
作者指出，因为叙述谬误，我们在教科书上看到的历史，比真实的历史更容易把握和理解。
经过层层的事后解释，教科书上的历史变得脉络清晰、趋势明确，但真实的历史过程根本不是这样，而是随机的、跳跃的、断崖式的，充满了混乱和不确定性。
举个例子：
比如，一战、二战。这些事件对当时所有人来说都是完全无法想象、不可预料的，而且，在事件发生时，人们还往往对情况做出严重错误的预判。
比如，一战爆发时，欧洲人估计战争只会持续几个星期；二战爆发时，法国人相信希特勒只是暂时的敌人，根本没想到战争会持续那么多年。
我们现在在看这些事件，会觉得是完全可以理解，必然要发生的。在事件发生之后，有无数专家学者对这些历史事件从各个学科角度给出了逻辑严密、令人信服的解释。
我们发现原来事件的前因后果、来龙去脉这么明显，所有事件都可以归结于某些具体的原因，事前有无数的征兆预示了事件的发生。
黑天鹅的一个重要特征就是，事前不可预测、不可理喻，但由于存在叙述谬误，事后看起来却是可预测、可理解的。所以我们会高估自己的能力，大大低估黑天鹅事件再次发生的可能性。
叙述谬误也可以理解为过度解释，人类大脑就好像是一台强大的自动解释机器，不停地给各种现象寻找原因。通过寻找因果关系，大脑能够对信息进行简化分类，这样才可以储存海量的信息。
但是，信息越简化、越有条理，我们就越看不见不确定性在其中的重大影响，我们的理解也就越偏离事实的真相。
2、证实谬误
它是说，我们一旦在头脑中产生了一种认知，一种假想的因果关系，我们就会下意识地去寻找能够证明自己正确的事例，而自动忽略掉那些反面例子。
只找正面证据是很容易的，基本上任何观点都找到一堆正面事例。随着搜集到的正面例子越来越多，我们就会对自己的认知产生越来越大的盲目自信。
就像那只火鸡，它首先犯了叙述谬误，对主人的喂食目的作出了错误的解释；然后又犯了证实谬误，通过不断积累正面证据来印证自己的错误判断，看不到反面证据存在的可能性。
在第1000天的时候，它搜集到了最多的正面例子，对自己的判断信心最足，但也是它错得最离谱的时候。
作者认为人们知道的新闻细节、小道消息越多，对事实的判断往往越不靠谱。
事实上，正确的认知方法正好是反过来的，不是去证实，而是要“证伪”，这是哲学家卡尔·波普尔最先提出的。
所谓证伪，是指一旦我们在头脑中产生了一种假设或判断，我们就要去千方百计地寻找反面证据，用反面证据去挑战、反驳这个假设，然后提出一个新的假设，再继续证伪，从而不断接近真相。
不断地否定自己、推翻自己原有的认知，很少有人真正做到。而且，很多时候反面证据确实不好找，因为不幸遭受了反面例证的人不是死了就是消失在历史中，塔勒布把这叫做“沉默的证据”。如果无视沉默的证据，就会陷入幸存者偏差。
02、黑天鹅事件难以预测
既然我们知道了，黑天鹅事件是由于我们的认知造成的，那么，我们是不是可以换一个思维方式去避免呢？
作者说，那是不可以的。虽然黑天鹅的确是不确定性事件，但不适用于已有的研究不确定性的理论。
1、游戏谬误
不确定性又叫随机性。但与投硬币的概率不同的是黑天鹅的概率是未知的。
举个例子：
假设我们要开赌场，我们可能认为，最主要的风险是可能会有超级幸运的赌客一次性赢走一大笔钱，或者手法高明的作弊者用抽老千来赢钱。
实际上，赌场的老板们也是这么认为的，所以赌场会聘请数学专家精心研究赌博理论、设计赌局，花费上亿美元巨资来打造最尖端的监控系统，配套强大的安保措施，防止赌徒抽老千、闹事或者金库失窃。
然而事实上是，在赌场请来的一次马戏表演中，老虎出人意料地咬伤了它的主人，赌场赔了1亿美元。
赌场的一个财务人员连续几年不向税务部门寄送规定的文件，致使这家赌场差一点就被吊销营业执照，交了一笔天文数字的罚款才了事。
赌场老板的女儿被绑架，为了交巨额赎金，老板不得不挪用了赌场金库中的一大笔钱。
赌场投入重金去防范已知的风险，而根本没想到，它的重大损失来自于未知的风险。塔勒布把这种错误叫做“游戏谬误”。
作者指出，这种情况就像是一个叫“平均斯坦”，一个叫“极端斯坦”。主宰平均斯坦的是掷骰子类的不确定性，而主宰极端斯坦的是黑天鹅。
2、钟形曲线
钟形曲线又叫做正态分布。正态分布是一条中间高、两边低的对称曲线，像一口钟，所以又叫钟形曲线。
它的特点是，偏离平均值越远，就越不可能出现，不会出现偏离平均值非常远的极端情况。
比如：如果一个人比平均身高高出60厘米，这种可能性是10亿分之一。如果一个人比平均身高高出70厘米，这种可能性急剧下降到7800亿分之一。高出80厘米的可能性，则为微乎其微的1600万亿分之一。
所以说，出现一个身高达到几百米甚至千米的人，这种概率小到完全可以直接等于零。这就决定了，一个人再高，他相对于很多人的总身高来说也是微不足道的。
你只要随机测量地球上1000个人的身高，就可以大致了解人类的平均身高，而且样本量越大，观测结果就越稳定，单个样本的变化对整体来说就越不重要。这是平均斯坦的情况。
像人的财富，属于极端斯坦。我们无法通过随机测量地球上1000个人的财富，来大致了解人类的平均财富水平。
极端斯坦的随机性不服从钟形分布，偏离平均值很远的数据出现的概率要比钟形曲线大得多，这意味着，某个单一样本会对整体结果产生颠覆性的影响。
3、幸存者偏见
为什么在平均斯坦完全不可能的事情，在极端斯坦却能够出现呢？
比如，抛硬币。在平均斯坦，硬币没有记忆，前一次抛硬币的结果对后一次不会产生任何影响。
每次正面朝上的可能性都为1/2，连抛100次硬币都正面朝上的可能性是1/2的100次方，这个数字需要在小数点后面加31个零，可以忽略不计。
但在极端斯坦，硬币似乎神奇地有了记忆力，在开头几次偶然抛出正面的次数越多，它以后抛出正面的可能性就越大，连续抛出100次正面的可能性就大大提高。
换句话说，主宰极端斯坦的是马太效应，或者叫赢者通吃法则。
像演员、运动员、作家等这类职业，就属于极端斯坦，是典型的赢者通吃。
而像医生、会计师、工程师、等这类职业，属于平均斯坦，个体收入呈钟形分布。
我们可以根据自己的风险偏好，去选择平均斯坦或者极端斯坦的机会，但千万别拿了张平均斯坦的地图，到极端斯坦去溜达。
美国股市在过去50年中总涨幅的一半，是在仅仅10天中实现的。然而，令人震惊的是，迄今为止所有的金融投资理论和风险评估，都是建立在只适用于平均斯坦的钟形曲线基础之上的。
根据这些投资模型，像1987年美国股市崩盘这样的事情，要宇宙寿命的几十亿倍时间才有可能发生一次；而事实上，具有同等破坏力的崩盘事件每隔一二十年就会发生一次。
尽管现代投资理论是如此明显地与事实不相符合，但有好些经济学家就是凭借这样的金融理论获得了诺贝尔奖，华尔街的投资经理们也是基于这样的理论来赢得客户的。
所以塔勒布说，这是一场赤裸裸的“智力大骗局”，让普通投资人毫无意识地暴露在黑天鹅事件的风险之下。
03、如何应对黑天鹅
前面作者说了，我们无法预测，也无法避免黑天鹅事件，那么，我们应该如何应对呢？我们可以换一个角度去思考，怎么做可以抗住黑天鹅事件的打击呢？作者给出了5个建议。
1、不要预测
黑天鹅何时发生根本无法预测，能够预测出来的意外就不是意外。对于不可预测的事情作出错误的预测而采取错误的行动，只会犯下更大的错误。
2、谨慎预防。
我们不能预测灾难，却可以预防灾难。必须最谨慎地分析最极端黑天鹅事件发生的破坏性，并作最充分的预防，这是决定生死成败的大事。
3、危中取机
老子5000年前早已说过：祸兮福之所倚，福兮祸之所伏。黑天鹅事件是危机，但危中有机，危后出机。最大的危机会出现最大的暴跌，也就会形成最好的投资良机。你应该像巴菲特在金融危机中一样，别人死了，我还活着，而且枪里装满了子弹！
4、保持充足冗余
通俗地说，就是凡事留有非常充分的余地，目的只有一个，以防万一，就是预防百年一遇甚至万年一遇的黑天鹅灾难性事件发生。
对于投资者来说，塔勒布说的冗余特指现金：冗余（特指床垫下藏着的储蓄和现金）与债务是相对的。
心理学家们告诉我们，致富并不能带来幸福，如果你花掉自己的积蓄的话。然而，如果你将金钱藏在床垫下面，那么你便拥有了针对黑天鹅更有利的抵御能力。
金融危机爆发前的2008年初，巴菲特公司账上拥有443亿美元的现金资产，加上留存的2007年度营业利润170亿美元，累计现金冗余超过600亿美元，占公司净资产的一半。
5、采用杠铃策略
我们如何在保持冗余的同时，从而获利呢？塔勒布建议采用“杠铃式”投资策略。
也就是，不要把所有钱都投到所谓中等风险的投资，其实这类投资的风险也不小，经不起黑天鹅的打击。
应该把钱分为两部分：将其中的大部分，也就是85%～90%，投入非常安全的领域，如购买国债；而将剩下的10%～15%投入高风险的投机性业务，用尽可能多的财务杠杆，例如期权。
既可以保证85%的储备资金的安全，同时又有15%的投机性资金来赌黑天鹅事件的出现。比起一般的中等风险的投资策略，杠杆策略的平均风险差不多，但却可以从黑天鹅事件中获益。
要有效利用这15%的资金，尽可能多地参与小型投机，也就有更多机会可能从黑天鹅事件中获益。
塔勒布本人就一直采用这样的投资策略。他认定股市一定会因为某个黑天鹅事件而崩盘，只不过他不知道具体时间，所以他几十年如一日地坚持买入价格很低的认沽权证，也就是看空市场的操作。
在漫长的市场平稳期，这个操作会让他持续不断地亏点小钱，他称之为“流血策略”；而一旦黑天鹅事件发生，股市大崩盘，就可以使他获得极高的回报，这个回报足以弥补之前几年、几十年甚至是几百年的小额损失。
黑天鹅事件一旦发生，造成的后果会比以往更严重；当然，对掌握了杠杆策略的人来说，也意味着更大的机会。
最后的话：
我们虽然无法预测黑天鹅事件，但是我们可以增强自身的抗打击的能力，同时争取从中获利。如果我们有足够的现金冗余，采用杠杆式策略，在保证大部分资金安全的情况下，也就不怕黑天鹅事件了，或许还会获得更大的收益。
