只要诺贝尔基金管理得好，那将会是人类的遗产。本文转载自BETA财富管理研究，一起学习诺贝尔基金资产配置的启示。
1901年12月10日，瑞典国王和挪威诺贝尔基金会首次颁发了诺贝尔奖。今年是诺贝尔奖颁发的第119个年头，受新冠疫情影响，2020年诺贝尔颁奖仪式将改为线上举行，包括诺贝尔生理学与医学奖、物理学奖、化学奖、文学奖、和平奖、经济学奖已经全部揭晓。
今年诺贝尔奖的另一大变化是奖金有所增加。今年9月24日，诺贝尔奖基金会宣布，2020年的诺贝尔奖每项奖金金额将达到1000万瑞典克朗（约762万元人民币），比去年增加了100万瑞典克朗。也就是说，六个奖项的奖金总额为6000万瑞典克朗（约4573万元人民币）。
这是诺贝尔奖奖金近三年来的第二次增加。2011年，诺贝尔奖奖金从1000万瑞典克朗减少到800万瑞典克朗。2017年，诺贝尔奖奖金金额从800万瑞典克朗增加到900万瑞典克朗。今年，每个奖项的奖金进一步增加到1000万瑞典克朗。
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诺贝尔奖金从哪来？
很多人都知道，诺贝尔奖是为了纪念瑞典化学家诺贝尔，其奖金也是由诺贝尔的遗产设立。诺贝尔1896年去世时，只留下100万瑞典克朗分给亲友，余下3158.72万瑞典克朗设立诺贝尔奖基金，用于今后诺贝尔奖奖金颁发。
在诺贝尔去世后三年，瑞典国王颁布管理诺贝尔基金会和奖金颁发机构的章程。此后，诺贝尔基金会一直致力于管理这笔伟大的财富。
钱虽然多，却不够一直发下去。
不考虑通货膨胀的话，仅今年的总奖金额就相当于诺贝尔这份遗产的两倍。更不用说这118年以来，无数次的通货膨胀和货币贬值，还有1990年北欧金融危机和2008年全球金融危机。在这些困境下，诺贝尔奖的奖金不仅没发完，还越发越多。
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诺贝尔基金会的投资历程
1） 初始
最开始诺贝尔基金会遵照诺贝尔的遗愿，将基金用于银行存款或债券等固定收益投资，投资所获得的利息用于诺贝尔奖的奖金。但这些利息收益甚至连通货膨胀都跑不赢，还随时面临货币贬值、政府加税等不可控的风险，于是基金会能够用来颁奖的钱越来越少。1953年诺贝尔基金会的资产已经流失了三分之二，仅剩约合330万美元，面临破产。
2） 试水
1953年，瑞典政府允许基金会违反诺贝尔遗嘱进行独立投资，可以用存款去炒股或投资其它基金、房地产、私募股权等。同一年，瑞典还通过交涉说服了美国，免除了诺贝尔基金会在美国进行投资活动的一切税务。
随着二战后全球经济复苏，基金会的投资收益稳步提升。尤其是1980年美股开启长期牛市，诺贝尔基金的收益也实现大幅上涨，有资料显示，1987年末，诺贝尔基金投入美股的资产总市值高达12.87亿瑞典克朗，超过了1901年诺贝尔基金的原始价值。
3） 加注
1985年，诺贝尔基金会为了避税将名下不动产转移至一家上市公司名下，换取其股票份额。1989年瑞典房地产价格比1985年增长了一半，股票指数也增长了两倍，诺贝尔基金会借此机会清仓，大赚一笔。也成功躲过了1991年的北欧金融危机。
在北欧金融危机后，诺贝尔基金会又将目光聚焦美国市场，并把七成的基金用来投资美股，且每年收益的10%被用于再投资。而1990年的美国开启了历史上著名的“十年”长牛。
诺贝尔基金会因为对美股的的持续加注也获得了丰厚的回报，1999年末，诺贝尔基金会的资产总市值达到39.38亿瑞典克朗。
4） 转型
20世纪初期，美股爆发了互联网泡沫，大量科技公司陷入舆论危机。短短两年时间，重仓美股的诺贝尔基金会持有资产的总市值缩水近10亿瑞典克朗。此后诺贝尔基金会的资产始终受美股市场的影响，即美股涨，基金会资产涨，美股跌，基金会资产跌。
2008年爆发全球金融危机，诺贝尔基金会通过过去多年的投资经验和对市场的判断，开始加大对对冲基金的投资，并且根据基金会对风险和回报对评估，不断调整自己的资产配比。
2017年时，诺贝尔奖的单项奖金已经从800万提高到900万，与此同时，诺贝尔奖及其运营费用的总和为8960万瑞典克朗，同比减少12.67%。
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个人资产如何实现长期稳定增值？
有没有一种可靠的投资方式，能让投资者长期稳定获利呢？
有！就是资产配置。
我们先来看看诺贝尔基金会的资产配置策略：
近年来，诺贝尔基金会秉承非常简单的投资策略，它的投资配比基本固定。股票类55%，固定收益类20%，其他类25%，每年以此为基础调整。在金融产品的选择上也非常保守，比如股票类的核心就是大名鼎鼎的MSCI国家指数，该指数以高稳健、低风险著称。固定收益类和其他类投资用的也都是债券指数和基金指数。
那么，诺贝尔基金会的资产配置策略对我们个人投资理财有何启示呢？
1）指数定投是资产增值的不二之选
买指数基金估计很多人都听过类似的话，买指数就是买国运，只要国家继续发展，不管指数短期怎么跌，长期而言都会涨回来的。
投资股票最害怕的就是高买低卖，追涨杀跌。而指数定投既可以规避由单个公司股票市值波动而造成资产大幅波动的情况，又可以减少股市整体下跌对投资者心理情绪的影响。
另外，指数定投贵在坚持。数据显示，坚持进行3-5年定投计划的投资者，将会获得更高额的投资回报。同时，坚持定投也能够帮助投资者养成良好的投资习惯。
2）追求收益的同时，也不能忘记保本投资
正如诺贝尔基金会20世纪初的收益表现，单方面重仓美国股市，导致其资产与美股表现呈现高度正相关性。长期而言，不利于资产的风险控制。
3）防范意外，配置保险
一场大病，可能就会让一个中产家庭宣告破产。传奇羽毛球运动员李宗伟首次含泪谈33次质离子治疗，936万的高额医疗费，换回了他的生命。
一位肿瘤医院的医生在自己的朋友圈曾发过这么一段文字：人最贵的是健康，最便宜的就是保险，保险想不想买，就看你有没有智慧，不买保险，一旦患了癌症是不是真想治，就看卖不卖房。
意外随时可能发生，保险虽然不能为投资者的资产带来快速的升值，但可以为这份资产提供保障。
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小结
诺贝尔基金会用一百多年的投资史，告诉我们资产配置的重要性。俗话说得好，鸡蛋不要放在同一个篮子里。参考标准普尔家庭资产图，10%的资产用于短期生活消费，20%的钱用于购买意外重疾保障，30%的钱用于中高风险的资产增值，40%的钱用于保本升值。合理的资产配置，一定会让投资者的资产实现长期稳定增值。
